奥巴马周日访华二概念10板块全面预热附30股

发布时间：2021-01-07 13:33:23 阅读：次来源：图钉厂家

核心提示：美国总统奥巴马15日对中国进行为期4天的国事访问，对于中美合作而言其蕴含的商机无限！从中美双方将有四大议题。主要涉及低碳经济、人民币升值、贸易摩擦和经济合作（迪斯尼）、甲流等领域。资本市场上与此相关联的“低碳经济”和“人民币升值”两大概念闻风而动。

昨日，美国总统奥巴马开始了他上任以来的首次亚洲行，并将于本周日（15日）对中国进行为期4天的国事访问。美国方面曾表示，奥巴马访华期间探讨的重要话题中将涉及“气候变化”和“经济恢复”两大方面，资本市场上与此相关联的“低碳经济”和“人民币升值”两大概念闻风而动。

气候变化拉动低碳经济五大板块投资价值凸显

中国和美国分别是世界上第一和第二大温室气体排放国。当两个最大的能源消费国和生产国聚在一起时，气候变化问题自然会是一个不得不谈的话题。实际上，全球节能减排已到重大关口，中美两国的努力正备受瞩目。中国已开始降低碳强度，胡锦涛主席9月在联合国承诺：到2020年，中国的碳排放强度将会有“显著幅度”的下降。中国已经制定了一个国家目标——到2020年可再生能源在能源总量中的比重达到15%。同时，美国白宫也希望《美国清洁能源与安全》法案能在12月的联合国哥本哈根气候变化峰会之前获得参议院的批准。气候变化议题势必将排在中美双方会谈议事日程的优先位置，事实上，包括欧盟在内的许多国家和地区也都在密切关注中美两国元首在气候变化议题上将发出何种声音。中美在应对气候变化问题上有很大合作空间，希望双方共同努力，使应对气候变化问题成为两国合作的亮点，新能源汽车、碳捕获和封存、核电、清洁煤发电和智能电网等五方面将是中美两国合作的重要领域。

1.新能源汽车：国家战略的定位高度将急剧强化政策对产业的扶持力度，可以预见，对乘用车领域的大力扶持将是政策力度跃升的重要表征和新的突破口。新能源产业的价值链将围绕最为核心的电池业务展开，并逐步延伸至电气系统(驱动电机、控制系统)、整车(乘用车、客车)以及上游资源(锂、镍、稀土)领域，联合证券重点推荐动力电池(包括上游原材料、关键零部件及电池总成)和整车两类公司，核心标的：江苏国泰(002091)、科力远(600478)、上海汽车(600104)、长安汽车(000625)、福田汽车(600166)、安凯客车(000868)、中通客车(000957)、包钢稀土(600111)。这几家公司各自在产业化进程或产业链深度或技术储备上拥有明显优势，是当前各自领域中的龙头企业。

2.碳捕获和封存（CCS）以及清洁煤发电：中美两国都是以煤炭为主的能源结构，而燃煤电厂是发电领域产生CO2的根源。在燃煤发电厂采用CCS技术捕获CO2是在这方面取得减排的唯一办法。同时CCS技术成本高昂，且本身耗能巨大。中美两国政府进行合作，可以通过设立示范性工厂，明确技术路径以及制定标准，以降低CCS的应用成本。这一方面的努力将使得CCS技术有望在日后的燃煤电厂得到50%左右的普及，届时碳排放将再降低10%左右。

3.清洁煤发电：IGCC清洁煤发电技术能够将CCS成本降低到普通燃煤电站的一半，IGCC电站将是未来煤电行业的主流机型，而美国在技术方面的优势和经验如果和中国的装备制造能力相结合，将会取得最廉价的减排成果。

4.核电：中国和美国都是核能利用大国，而核电是短期内最能替代煤电的发电方式。如果以核电代替煤电，可减少18亿吨/年的碳排放量。核电成为低碳能源供应的支柱，世界核电快速发展。2006年世界核电发电量约2.7万亿千瓦时，预计2030年将上升到3.8万亿千瓦时。我国核电装备制造业已得到较大发展，目前我国30万KW、60万KW及百万千瓦级核电站的国产化率水平分别在90%、70%和50%左右。预计2012、2013年前后，我国百万千瓦级核电的装备的自主化率将达到75%以上。我国三大装备制造基地目前已经改扩建。

5.智能电网：大电网时代伴随着大国低碳经济的到来而到来。低碳经济所关注的用户端节能和发电端清洁同时需要电网的高度智能化，而中美两国辽阔的幅员提供了互相之间提供了最好的参照系。智能电网领域，在IT技术、新材料、自动化、智能电表，以及技术标准化、技术和实物贸易中，中美双方将展开最为广泛的合作。

申银万国重点推荐大洋电机(002249)、卧龙电气(600580)、海陆重工(002255)、科达机电(600499)、国电南瑞(600406)、华光股份(600475)、思源电气(002028)、荣信股份(002123)、中天科技(600522)、佛山照明(000541)、海通集团(600537)、深圳惠程(002168)、嘉宝集团(600622)。

经济恢复触动人民币升值压力五大受益行业或闻风而动

奥巴马在周初接受路透社采访时表示曾表示，中国行的目标之一将是“推动改变过去数十年中经济严重失衡的局面”，而汇率问题以及其他导致经济失衡的多种因素，将成为与中国领导人对话的重心。

去年夏季以来，中美在数次对话期间，两国领导人均未就汇率这一传统议题发表过公开言论。那时候，如何避免全球崩溃是各国领导人的当务之急，而中国是全球经济增长的引擎。在经济逐步企稳后，奥巴马政府提出了“平衡全球经济”议题中，汇率是其中关键。对于有着巨额贸易逆差的美国来说，维持弱势美元是可以减少逆差，同时促进美国出口的增长。

自美国匹兹堡G20峰会之后，人民币升值的压力就突然上升了。远期市场对人民币升值的预期再次走强。上周五一年期人民币无本金交割远期价格NDF收于6.627，隐含市场预期未来一年人民币对美元的升值幅度达到3.03%。而因人民币升值有所受益的金融、地产、航空、造纸、钢铁等五大板块被机构重点提及。

1.造纸：直接受益本币升值。因为在造纸生产成本构成中，以木浆为主要原材料的企业，木浆占其生产成本比约65-75%；以废纸为主要原材料的企业，废纸占其生产成本比约50%-70%。而我国造纸业约有近80%的木浆和废纸需要依赖进口，尤其是铜版纸、轻涂纸、白卡纸等高档纸品的生产，所以人民币升值将降低木浆和废纸的进口成本，使得以进口木浆和废纸为原材料的企业受益明显。如果仅考虑人民币升值对原材料成本的影响，人民币升值2%可使成本减少0.51%，毛利率提高3.01%，利润总额增加达8.79%。因为在造纸生产成本构成中，以木浆为主要原材料的企业，木浆占其生产成本比约65-75%；以废纸为主要原材料的企业，废纸占其生产成本比约50%-70%。个股可关注太阳纸业(002078)、景兴纸业(002067)、美利纸业(000815)、福建南纸(600163)等。

2.航空：开支降低受益明显。人民币兑美元升值，将使得各航空公司美元负债的账面价值减少，从而产生汇兑收益。人民币兑美元每升值1%，将分别增厚南航(600029)、东航、国航(601111)、海航每股收益0.042元、0.030元、0.025元和0.022元，其中，南航(600029)对汇率的变动最为敏感。如果按照1年期NDF隐含的未来一年人民币升值幅度在3%左右计算，将分别增厚南航、东航、国航(601111)、海航2010年EPS分别为0.125元、0.090元、0.074元和0.066元。

国际油价以美元报价，人民币对美元升值，将使得航空公司能够在一定程度上对冲国际油价上涨带来的成本压力。人民币兑美元每升值1%，将分别对冲南航、东航、国航、海航燃油成本1.6亿元、1.2亿元、1.5亿元和0.45亿元，对每股收益的影响幅度分别为0.015元、0.012元、0.009元和0.010元。在人民币升值背景下，南航对冲油价上涨的能力最强。长城证券认为南方航空(600029)对汇率的变动最为敏感，短期可重点关注南方航空(600029)，其次为ST东航和中国国航(601111)。

3.钢铁：成本支出将会降低。由于大型钢铁企业每年都要从国外进口大量铁矿石，因此人民币的升值也同样为钢铁板块带来了福音。近年来，国内铁矿石需求量激增，每年均需从国外大量进口铁矿石。在人民币升值的背景条件下，对于国内的钢铁公司而言，在采购铁矿石方面的成本支出将会降低，在一定程度上会抵消铁矿石价格上涨对钢铁公司的不利影响，因此对钢铁公司也是利好。机构看好高弹性的三钢闽光(002110)、八一钢铁(600581)、莱钢股份(600102)，以及铁矿石题材的西宁特钢(600117)、凌钢股份(600231)、酒钢宏兴(600307)、金岭矿业(000655)、鞍钢股份(000898)、太钢不锈(000825)等。

银行地产成大热门

4.银行：资产价值有望上涨。银行作为资本最为集中的行业，受人民币升值的影响也颇大。人民币升值不但会引发资产的重新评估，还会使银行坏账率下降。在扩展外汇等相关业务的同时，还增强了银行本身的实力。具体个股可关注招商银行(600036)、深发展、浦发银行(600000)、兴业银行(601166)、民生银行(600016)、工商银行(601398)等。

5.地产：人民币升值对房地产板块的影响不是很显著，因为对市场或房价影响最根本的还是市场的供求。但也有分析师表示，人民币升值预期的不断强化很可能使国内以不动产为主营业务的上市公司股价上涨，主要原因是这些资产换成美元后在国际市场中将更为值钱。具体到上市公司，国元证券(000728)看好整个行业的未来前景，选择估值较低的行业龙头公司，如万科(000002)、保利地产(600048)。同时，据统计，目前二三线城市的商品房成交总量高于一线城市，并且从主要城市成交量走势来看，一些二三线城市表现不俗，因此，看好区域性龙头公司，如合肥城建(002208)、苏州高新(600736)、名流置业(000667)、滨江集团(002244)、苏宁环球(000718)等。(来源：证券日报)

延伸阅读：奥巴马访华有四大议题贸易失衡将再次被提出

11月10日,在美国总统奥巴马的中国之行开始前一周,美国国务院副国务卿罗伯特·霍马茨（RobertHormats）来到了北京,站在了对外经贸大学的讲台上。在长达1个半小时的演讲之后,他对本报记者表示,他这次来访,是在奥巴马访华的前夕,给中国带来一个信息:“中美之间的共同利益大于差异。”

奥巴马访华四大议题

《21世纪》:美国总统奥巴马15日开始的中国之行。主要议题有哪些？

霍马茨:目前,中美两国身处新的全球经济结构下,要求我们建立一种新的合作模式,去更好的获得双边利益。

在我离开华盛顿来北京前,奥巴马总统告诉我,他非常了解目前中国在世界经济中所占的地位,也了解中国是目前全球经济发展的主要动力之一。在这个前提下,在下周的访问中,中美双边关系会取得很多实际进展。

至于具体内容,我认为最主要的议题莫过于讨论如何共同应对气候变化。能源合作是另一个重要议题,我认为,在这个领域两国会签署一系列合作协议。此外,中美两国还会讨论如何合作应对全球健康问题的挑战,比如防控甲型H1N1甲型H1N1流感的进一步恶化等。共同应对国际恐怖主义的问题也会讨论。

《21世纪》:奥巴马总统不止一次说过,中美关系是世界上最重要的双边关系。这是否意味着G2提法的成立？

霍马茨:我认为中美关系有三个发展阶段。第一个阶段是两国建交,开始了合作;第二个阶段是合作加深,中国开始加入全球的经济结构中,成为了WTO、IMF、世界银行的重要成员;第三个阶段就是当下,两国通过合作使全球经济结构更加健康。

我认为,这样的全球经济结构是中美两国的共同利益,也是所有国家的共同利益。我们需要通过合作解决更多的全球性问题,比如气候变化、自由贸易、能源、粮食等。虽然我们不会在所有问题上都达成一致,但是我们要继续合作,如果存在不同意见,就找到办法来解决。

G2的含义是说,中美两国为所有的问题找出答案,其他的国家跟随就可以了。因此对于G2,我不认为这是一个非常有用的词,中美的关系是非常重要的,很可能是最重要的,但是我们不可能仅凭两个国家就解决以上问题。相比之下,我更喜欢G20,因为全球问题需要大家共同解决。

优先推动清洁能源合作

《21世纪》:你刚刚提到,在应对气候变化领域的合作将成为奥巴马总统访华最重要的议题。能否具体透露一些合作领域？

霍马茨:气候变化的挑战是我们目前面临的最大挑战。在对抗气候变化的战斗中,美国必须成为领袖。目前奥巴马总统已经着手推动,虽然国会中还是有反对意见,但是我们会让这些人知道,气候问题不仅是一个经济问题,最终会演变成国家安全问题。

奥巴马总统说过,在这次访华中,没有任何一个问题,会比中国和美国共同讨论如何在气候合作问题上达成一致更重要。只有这样,我们才能在下个月举行的哥本哈根会议上拿出更多有意义的建议。

要解决温室气体排放的问题,要通过很多具体的合作,因此,在清洁能源领域的合作也是我们的主要议题之一。

《21世纪》:具体是哪些合作？

霍马茨:在清洁能源合作领域,我希望两国能签署一系列合作文件,包括绿色能源领域的合作、科研人员怎么才能更好的合作、发展绿色汽车等。具体的协议内容,我不想提前说,但是这个领域的合作肯定是我们最优先推动的。

还有一个新方向,就是在天然气领域的技术合作。美国现在有很多新技术,可以更加有效利用天然气,这些技术已经在美国广泛应用并非常成功。这些新技术我们可以向中国推广,同样的,中国在清洁能源领域的新技术也可以向美国市场推广。

至于中美两国能源公司之间的合作,美国的能源公司都非常积极,已经有三四家达成了意向,还有更多在谈。我对这个前景非常乐观。我觉得在可再生能源领域应有更多、更广泛合作。

贸易失衡问题将再次被提出

《21世纪》:你对中美合作的前景非常乐观,但是也应该看到,近期两国的贸易摩擦争端明显升级。对此你怎么看？

霍马茨:贸易摩擦问题由来已久,目前确实是出现了一些紧张、误解和摩擦。我要提出的是,中美双边贸易失衡的情况是很严重的,而这种状况从政治角度而言是不可持续的。不可持续是因为从来没有两个国家有过这么大的贸易失衡。

我觉得,贸易问题长期来看不会成为一个大问题,但是现阶段的摩擦是不可避免的。我也知道,轮胎特保案在中国引起了极大反响,但是我可以向你保证,美国不是一个贸易保护主义的国家,也不会出现贸易保护主义。事实上,贸易摩擦的问题在我们所有的密切合作的贸易伙伴间都会存在。

《21世纪》:如果说美国不会出现贸易保护主义,那么你如何解释中美两国的贸易争端案件在今年大大增多？

霍马茨:首先,提出指控的案件在今年增多了,一旦提出,我们就要认真解决,这并不是贸易保护主义,这些案件并不是美国政府提出的。美国人可以在任何时间提出这样的要求,问题是,WTO有自己的规则,并不一定都会受理。

其次,主要的原因还在于,贸易失衡的问题太大了。这个问题,在奥巴马总统访华时也会再次提出。

应当承认,我们在自己的经济中也有失衡的现象,美国的消费者对信用卡的依赖太大了。我们正试图减小这种失衡,这就意味着美国的消费者将不会再像以前,成为有力的购买者;对中国来说,就意味着不能够再像以前,过于依赖美国的消费。

对于中国政府做出的一系列扩大内需、加强基础设施建设的举动,我非常欣赏。我们不能要求中国生产的产品都由自己消费掉,但是我们可以要求中国不再那么依赖美国市场。

《21世纪》:你一直在讨论“合作”的重要性,那么在出现了这样的摩擦时,该怎样合作应对？

霍马茨:我们有很多的机制,例如刚刚结束不久的中美经贸联委会。当然我们更希望没有这些问题,即使出现了问题,我们也试图优先通过外交途径,谈判解决,而不是动不动就拿到WTO去解决。美国的市场非常开放,也将继续开放市场。

我这次到中国,就是为了带来一个信息——我们的相同点大于我们存在的差异。我们可以通过努力,解决大部分的问题,但不是所有的问题,可是,我们应当更多着眼于未来、长期性合作。（来源：21世纪经济报道）