2015年7月23日明日主力机构最看好的十大牛股-【新闻】

发布时间：2021-05-28 18:20:21 阅读：次来源：图钉厂家

2015年7月23日(明日)主力机构最看好的十大牛股

天奇股份：并购资产提升盈利能力

事件

公告发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金

拟向天奇投资按12.17元/股发行4026.3万股购买力帝集团100%股权；拟向沈德明按12.17元/股发行335.2万股及支付4232.5万元现金购买宁波回收66.5%股权；拟向实际控制人黄伟兴及天奇员工按14.90元/股发行872.5万股募集配套资金约1.3亿元。

简评

宁波回收下属8家分公司纳入合作范畴

2015年5月宁波回收终止分公司原承包经营模式，收回各分公司经营权，由宁波回收自身经营各分公司，其经营范围由宁波市区扩展到宁波下属各区县。8家分公司回收废旧汽车的体量约为宁波回收的3倍，收回经营权为宁波回收未来的回收量和拆解量提供了保障。

宁波回收盈利能力仍有增强空间

按照财务中介预计，2015-2017年宁波回收净利润不低于1065、1563和1245万元。我们认为，宁波回收盈利能力仍有增强空间，未来3年其净利润规模可能超过上述盈利预测。一是，2014年底宁波市汽车保有量达到159.7万辆，而宁波回收是宁波市唯一一家拥有报废汽车回收拆解资质的企业，未来废旧汽车回收量得到保障；二是，宁波回收拟建设的报废汽车拆解提升项目将于2015年内正式投入使用，其拆解能力和效率将大幅提升；三是，废旧汽车零部件再制造放开后，拆解价值将大幅提升。

本次交易将增强公司的持续盈利能力

2015年1-5月公司备考利润总额为5450万元、同比增长46.26%，归母净利润4151.6万元、同比增长43.25%，每股收益0.11元、同比增长26.44%。天奇投资承诺力帝集团2015-2017年扣非后净利润规模不低于4000、4700和5400万元；而宁波回收以宁波为中心，逐步实现对浙江范围内报废汽车回收拆解业务的覆盖。交易完成后，公司实现在报废汽车回收拆解领域全产业链布局，持续盈利能力将得到增强。

增值税退税利好废旧汽车回收拆解行业

6月12日财政部印发了《资源综合利用产品和劳务增值税优惠目录》，其中再生资源中废旧电机、报废汽车、报废摩托车等属综合利用资源，取得相应资质的纳税人按所交增值税的30%返还，2015年7月1日起执行。简单测算，增值税返还30%将于提升相关企业净利率约5个百分点。

盈利预测及投资评级

预计公司自动化物流业务将保持平稳增长；对风电产品及客户结构的调整，15年风电业务将实现盈利。循环经济业务重点是获取回收资源，预计公司本次交易完成后，以类似收购苏州再生和宁波回收方式获取其他回收资源的可能性大，外延式发展将提高公司盈利能力。预计15-16年EPS为0.42元和0.71元，维持“买入”评级和“40元”目标价。